LME tem obrigação regulatória de cancelar transação de níquel em março

Com base nas notícias de 29 de novembro de 2022, a London Metal Exchange (LME) disse em documentos judiciais que todas as obrigações regulatórias da transação foram canceladas em março, e a bolsa estava lutando contra o processo de US $ 472 milhões movido pela Elliott Associates e Jane Comércio global de rua.

Em 8 de março, a maior e mais antiga bolsa de níquel do mundo suspendeu o mercado e cancelou o comércio de níquel no valor de bilhões de dólares. O preço do níquel mais que dobrou em poucas horas, atingindo um recorde de US$ 100000 por tonelada.

De acordo com documentos judiciais apresentados na segunda-feira, a LME disse que esta decisão foi tomada em condições de mercado sem precedentes, que era a única escolha apropriada. A análise posterior reforçou esta razão.

O porta-voz da LME disse:

“A LME acredita que as razões para as reclamações de Elliott e Jane Street são infundadas, baseadas em um mal-entendido fundamental da situação em 8 de março e na decisão da LME. “

"Todas as ações tomadas em 8 de março foram legais e no interesse de todo o mercado. A LME continuará a defender vigorosamente esses processos. “A Elliott Associates e a Jane Street se recusaram a comentar.

Os dois grupos acusaram a LME de atos ilegais, violando suas políticas publicadas, favorecendo desproporcionalmente alguns participantes do mercado e violando seu direito ao “desfruto pacífico” da propriedade sob a Convenção Europeia de Direitos Humanos.

No entanto, a bolsa respondeu que seu livro de regras lhe dava poderes claros e específicos para suspender o mercado e cancelar transações existentes.

A LME disse que agora sabia que um grande número de posições fora do mercado mantidas por todas as partes “contribuíram para o caos em grande medida”.

A empresa afirmou no documento:

"A LME não sabia disso na época, e os interesses de qualquer uma das partes não constituíram a motivação para a LME tomar uma decisão. "

De acordo com o documento, quando a LME suspendeu o mercado de níquel, ela também disse ao mercado que estava pensando em cancelar a transação, mas nenhum dos reclamantes se opôs. Outras opções também foram consideradas. Os executivos da LME ligaram para seus colegas na LME Clear Clearing House para discutir opções, incluindo permitir que as negociações de março permaneçam inalteradas ou usar o preço de fechamento de segunda-feira para calcular as margens de lucro.

A bolsa disse no documento que a segunda opção levaria a LME Clear a “hipoteca grave insuficiente e violação de suas obrigações regulatórias”. A administração acredita que alguns membros têm grande probabilidade de entrar em default e gerar risco sistêmico.

Elliott e Jane Street não são as únicas empresas irritadas depois que a transação de níquel foi cancelada devido a vendas a descoberto fora de controle. A QAR Capital Management e as outras quatro partes também entraram com processos judiciais.